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國務院總理溫家寶25日主持召開國務院常務會議,審議并原則通過關于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)、建設國際金融中心和國際航運中心的意見,提出到2020年,將上�；窘ǔ膳c中國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。
上海建立金融中心是大勢所趨。
從短期來看,上海與香港金融市場并不沖突,由于人民幣還不能自由兌換,一些人民幣離岸結算等只能在香港進行,而境外發(fā)行人民幣債券等業(yè)務,上海也無法在短期內與香港抗衡。但從長期來看,香港的金融中心地位將轉移給上海,上海在境內的幅射更為深廣,一旦人民幣資本項目徹底放開,人民幣匯率徹底市場化,上海將可以給境內外人士提供所有的金融服務,同時,上海不存在香港的港幣與人民幣掛鉤的問題。
香港的橋頭堡作用正是因為人民幣的非國際化,但如果內地的制度建設逐漸跟上,這種功能將慢慢淡化。國務院意見給出的人民幣國際化的時間節(jié)點是2020年,距今還有12年的時間,這段時間也是香港與上海之間的“交接期”。
即便以最樂觀的估計,人民幣國際化順利完成,也不能否定香港的區(qū)域金融中心的地位,正如中國與東盟的人民幣結算需要昆明這一區(qū)域金融中心一樣,人民幣國際化之后,在西北、中部、東北都需要區(qū)域金融中心。
雖然上海被指定為中國的國際金融中心,但是并不意味著上海萬事俱備。因為到現(xiàn)在為止,上海多層次的資本市場、以及數(shù)目眾多的金融機構主要是政策利好的產(chǎn)物,而不是市場自發(fā)積極發(fā)展的產(chǎn)物。
要建立金融中心,上海有關部門的思維必須更貼近市場,貼近法律。成為國際金融中心最終要靠市場的選擇,吸引市場人士靠的是效率與規(guī)范,而不是一紙文件,哪怕是世界銀行的文件。
所謂的“國際金融中心”,不是資金中心,不是融資場所,不是高樓大廈,不是政策的特區(qū),而是所有風險都可以通過交易對沖的方式,得到提前釋放,由此給實體經(jīng)濟提供穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境和準確的估值判斷。此次國務院文件給予上海足夠的試驗空間,上海需要抓住機遇,以創(chuàng)新、效率與規(guī)范向市場表明自己建立金融中心的誠意。
僅靠上海的努力還是不夠,在中國建立國際金融中心,中國的金融管理、金融行政必須同步進行大刀闊斧的改革。同時,上海北京兩個金融城市的發(fā)展定位問題也亟須解決
具體而言,金融審批應加速改革,只要不涉及國民經(jīng)濟命脈、國家安全的金融項目,應該逐步交由市場,取消審批。上海、北京這兩個金融企業(yè)云集的城市應該明晰各自的功能,比如北京可以定位于金融管治中心,而上海則側重于交易中心與價格發(fā)現(xiàn)中心。為此,應鼓勵北京的金融企業(yè),將下屬的市場部門向上海遷移,建立起企業(yè)的市場總部。
北京擁有便捷的信息、交通渠道,擁有完備的金融組織體系,四大國有獨資商業(yè)銀行、三家政策性銀行及多家股份制銀行的總部均設在北京。依靠這塊龐大的資源,強化金融決策和監(jiān)管、資金調度和金融批發(fā)等金融功能的建設,擺脫競爭思維,與上海一道加強國際金融方面的分工與合作,這對京滬兩個城市,必然帶來一個雙贏的局面。 |