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| 宋鴻兵 |
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清明小長假，很多人選擇出游，也有人選擇在家休息，而有這么一群人，來到了中關(guān)村圖書大廈，因?yàn)樵谶@里，宋鴻兵正在為他的《貨幣戰(zhàn)爭③金融高邊疆》舉行簽售會(huì)。簽售會(huì)后，宋鴻兵接受了《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者的獨(dú)家專訪。
用金融視角觀察歷史可以得到X光透視效果
宋鴻兵的《貨幣戰(zhàn)爭》系列作品，記者發(fā)現(xiàn)他始終緊緊抓住“貨幣”這一脈絡(luò)，從美國到歐洲再到中國近代史，他好像掌握了古今穿越的魔法，肆意往返樂此不疲。
“整個(gè)研究與寫作的過程，對我來說就像驚險(xiǎn)破案。經(jīng)歷發(fā)現(xiàn)歷史謎團(tuán)，到破解謎團(tuán)的過程。我發(fā)現(xiàn)，自己找到了興奮點(diǎn)�！�
在本書作者自序中記錄著這樣一段話“《貨幣戰(zhàn)爭③》將沿著金錢的主軸，逐步展開中國近代史的畫卷。一幅幅熟悉的圖像經(jīng)過貨幣‘顯影液’的透視效果，將呈現(xiàn)出迥然不同的脈絡(luò)風(fēng)格�！�
宋鴻兵進(jìn)一步向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者剖析他的興奮點(diǎn)。
以往看中國歷史，基本上都是政治視角。在中國歷史上你找不到專門從貨幣角度對王朝更替、帝國興衰的解讀。比如鴉片戰(zhàn)爭為什么會(huì)爆發(fā)？它僅僅是一場貿(mào)易戰(zhàn)爭嗎？為什么鴉片貿(mào)易只針對中國？等等。當(dāng)我們“沿著金錢的思路去判斷與解釋很多歷史問題時(shí)是一件很有意思的事，至少這是一種嘗試�！蔽覀儼l(fā)現(xiàn)，中國近代史上，幾乎每件重大事件背后都跟錢有關(guān)。
人民幣國際化當(dāng)務(wù)之急是建立全球清算體系
帶著一副眼鏡文質(zhì)彬彬的宋鴻兵只可惜未能投筆從戎，如果在軍隊(duì)或許是個(gè)將才。做研究與寫書總離不開“戰(zhàn)爭”，《貨幣戰(zhàn)爭③》又將金融上升到國家主權(quán)疆域保衛(wèi)的戰(zhàn)略高度，提出了“金融高邊疆”概念。
“實(shí)際上，我提出金融高邊疆這個(gè)概念是基于人民幣國際化中所面臨的一些問題而提的。”宋鴻兵說，現(xiàn)在人們把人民幣國際化這個(gè)問題想得簡單化了。
“人民幣國際化，就應(yīng)該在金融高邊疆的戰(zhàn)略下進(jìn)行整體布局。貨幣本位、中央銀行、金融網(wǎng)絡(luò)、交易市場、金融機(jī)構(gòu)與清算中心共同構(gòu)成了金融高邊疆的戰(zhàn)略體系。”在這一體系之下，貨幣從被中央銀行創(chuàng)造出來的那一時(shí)刻開始，到進(jìn)入全球金融網(wǎng)絡(luò)，流轉(zhuǎn)于世界清算中心，現(xiàn)身于國際交易市場，轉(zhuǎn)手在各國金融機(jī)構(gòu)的賬戶之間，最終回流中央銀行，在這一貨幣大循環(huán)之中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都必須處在嚴(yán)密的保護(hù)和監(jiān)控之下。
“人民幣要走向世界，當(dāng)務(wù)之急就是建立獨(dú)立、強(qiáng)大、高效和安全的全球人民幣清算體系，同時(shí)應(yīng)該大力支持銀聯(lián)卡在全球的擴(kuò)張�！�
人民幣升值最直接的損失是國內(nèi)儲(chǔ)蓄
4月20日，人民幣對美元匯率中間價(jià)報(bào)收6.5294，再度創(chuàng)出匯改以來新高。在記者的印象中，宋鴻兵是一直反對人民幣快速升值的，針對升值問題，宋鴻兵談了他的個(gè)人看法。
“人民幣升值的實(shí)質(zhì)究竟是什么？有一個(gè)相當(dāng)重要的一點(diǎn)沒有被解讀出來�！彼硒櫛f，中國作為美國最大的債權(quán)國，手中持有大量美國債券、金融資產(chǎn)，美元迫使人民幣升值最重要的一個(gè)作用，對中國來說也是最嚴(yán)重的一個(gè)后果“實(shí)際相當(dāng)于中國國內(nèi)的儲(chǔ)蓄被美國剝奪了，是國家財(cái)富直接受到損失的問題�！边@種損失的危害遠(yuǎn)大于對外貿(mào)易中損失的幾個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，以及對某些產(chǎn)業(yè)的影響。
“而在這一點(diǎn)上，沒有多少學(xué)者去探討人民幣升值對國內(nèi)儲(chǔ)蓄損失的問題，這讓我非常吃驚�！彼硒櫛髀冻霾唤獾纳駪B(tài)。
簡單地說，外匯占款，比如說中國央行的資產(chǎn)，資產(chǎn)項(xiàng)上是美元資產(chǎn)，負(fù)債項(xiàng)是人民幣發(fā)行基礎(chǔ)貨幣投放，如果這些人民幣發(fā)行的抵押品美元資產(chǎn)縮水10%，相當(dāng)于資產(chǎn)項(xiàng)少了10%，要想做平整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表，有兩個(gè)辦法，一是央行向政府掛賬，欠政府錢；另一個(gè)是財(cái)政部發(fā)行人民幣，補(bǔ)足資本金。第一種辦法顯然不可行。第二種辦法最終是通過財(cái)政部發(fā)行特種國債去補(bǔ)足資本金，而財(cái)政部的國債都是用未來所有中國人的稅收作抵押的。這種損失將被平攤到中國儲(chǔ)蓄者和未來納稅者的頭上。目前，中國的外匯儲(chǔ)備已達(dá)3萬億美元。當(dāng)人民幣升值10%的時(shí)候，中國外匯損失會(huì)高達(dá)3000億美元，折算成人民幣的損失是相當(dāng)巨大的。
“這個(gè)賬卻沒人算，讓人非常難以理解。這才是我為什么反對人民幣大幅升值的原因。”
美元終將走向衰落
在《貨幣戰(zhàn)爭③》中，宋鴻兵做出大膽預(yù)測“隨著美國負(fù)債問題的日益惡化，美元將最終走向衰落。到2035年，美國的國債占G
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P的比例將會(huì)達(dá)到200%。屆時(shí)，美國的財(cái)政收入中用于支付債務(wù)本息的比例將高達(dá)46%，這就是1939年英國面臨的情況！大英帝國正是從那時(shí)開始走向衰落。”支持這種結(jié)論的依據(jù)是什么？宋鴻兵給出了他的答案。
美元體系未來會(huì)怎么發(fā)展？不同的學(xué)者有著不同的判斷方法，而我的判斷方法是，美元是以債務(wù)為抵押發(fā)行的，流通中的1美元意味著背后是1美元的欠條，比如美國國債。這就意味著當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加的時(shí)候，債務(wù)一定也是增加的。
如果我們做一個(gè)基本推導(dǎo)，美元作為一種全世界的主權(quán)貨幣，承擔(dān)著世界貨幣、世界結(jié)算貿(mào)易貨幣和儲(chǔ)備貨幣的功能，而全世界的貿(mào)易量會(huì)越來越大，大家全用美元結(jié)算，自然而然產(chǎn)生對美國輸出美元的需求，美國在輸出貨幣進(jìn)口商品的過程中，美國必然會(huì)處于貿(mào)易赤字之下。換句話說，美國貿(mào)易赤字是不可逆的。如果可逆，美國變成出口為導(dǎo)向的國家，我們會(huì)看到什么情況？美國出口商品，然后換回美元，如果這個(gè)現(xiàn)象存在的話，就會(huì)導(dǎo)致全世界因?yàn)槿鄙賴H結(jié)算貨幣而癱瘓、萎縮、內(nèi)爆，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)鏈條就斷了。這是不可能的。這就導(dǎo)致美國的逆差狀態(tài)和赤字狀態(tài)會(huì)逐年增加，美國國債的增長到最后肯定是指數(shù)型增長，不可能出現(xiàn)下降趨勢。
美國哈佛大學(xué)教授尼爾·弗格森指出，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)一個(gè)財(cái)政收入中的20%用于債務(wù)本息支付時(shí)，該國貨幣必然出現(xiàn)惡性貶值，伴之惡性通脹；當(dāng)達(dá)到40%的時(shí)候，整個(gè)“帝國”會(huì)崩潰。也就是說，國家財(cái)政越來越大的比例是用來支付債務(wù)的本息。以此來計(jì)算的話，我們會(huì)清晰地看到幾個(gè)基本的時(shí)間點(diǎn)，2012年至2014年就是其中之一，再往后，有人認(rèn)為是2024年，有人計(jì)算為2026年，尼爾·弗格森說是2039年。
我認(rèn)為，從數(shù)學(xué)上和邏輯上這都是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的過程。這就是美元這套體系注定要崩潰的原因。無論美國經(jīng)濟(jì)怎么發(fā)達(dá)，科學(xué)技術(shù)、軍事實(shí)力如何強(qiáng)大，這都是一個(gè)數(shù)學(xué)問題，一個(gè)簡單的邏輯問題，它無法使整個(gè)曲線逆轉(zhuǎn)。我認(rèn)為美國的決策者和當(dāng)政者從一開始就知道這套系統(tǒng)在設(shè)計(jì)上存在缺陷，美國一定要用新的貨幣制度來取代現(xiàn)有的貨幣體系。到那時(shí)美元體系將徹底崩潰，全世界貨幣體系也將發(fā)生重大變化，也就是我稱之為“貨幣的春秋戰(zhàn)國時(shí)代”，我認(rèn)為2035年發(fā)生重大突變是大概率事件。