2025年前三季度，得益于A股市場結(jié)構(gòu)性行情，權(quán)益類基金業(yè)績?nèi)婊嘏?。廣發(fā)基金憑借主動權(quán)益、被動投資及固定收益的多維優(yōu)勢，交出一份亮眼答卷：旗下27只主動權(quán)益基金年內(nèi)收益超50%，ETF多點開花規(guī)模突破2700億元，固收類產(chǎn)品中長期業(yè)績穩(wěn)居同業(yè)前十。通過平臺化投研體系與差異化產(chǎn)品布局，廣發(fā)基金在波動的市場中為投資者創(chuàng)造了良好的超額收益，展現(xiàn)出頭部資產(chǎn)管理機構(gòu)的綜合實力。
超額顯著 27只主動股基年內(nèi)收益超50%
今年以來，在全面回暖、結(jié)構(gòu)分化的市場環(huán)境中，主動權(quán)益類基金打了一場漂亮的“翻身仗”。據(jù)Wind統(tǒng)計，成立于2025年以前的主動權(quán)益基金（含普通股票型、偏股混合、靈活配置）共有4393只，今年前9個月的中位數(shù)收益是30.88%，算術(shù)平均收益為33.48%；其中，3294只基金的年內(nèi)收益率超過17.93%（滬深300指數(shù)的同期漲幅），即有75%的主動權(quán)益基金相對大盤實現(xiàn)超額收益。
作為以主動權(quán)益起家的頭部公司，廣發(fā)基金旗下有59只主動權(quán)益基金今年前三季度收益超過30%，27只基金收益率超過50%。其中，吳遠怡管理的廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A，前瞻性布局港股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，精準把握了新消費、互聯(lián)網(wǎng)科技的行情，今年前三季度實現(xiàn)120.11%的回報。吳興武管理的廣發(fā)滬港深醫(yī)藥A通過重倉創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，也取得了82.95%的收益。
從相對排名來看，廣發(fā)基金旗下多只主動權(quán)益產(chǎn)品在同類基金排名靠前。銀河證券統(tǒng)計顯示，截至9月30日，旗下有8只產(chǎn)品業(yè)績位列同類前10%，廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A在1860只偏股混合型基金（股票上下限為60%-95%）排名第5，廣發(fā)成長啟航則在上述1860只基金中排名13，廣發(fā)鑫益是在81只同類產(chǎn)品（基準股票比例為0-30%的靈活配置型）中排名第2。
中長期來看，廣發(fā)基金旗下亦有多只主動權(quán)益基金表現(xiàn)突出，近2年、近3年、近5年，分別有10只、11只、3只產(chǎn)品的累計業(yè)績躋身同類前10%分位。其中，廣發(fā)鑫益近3年和近5年業(yè)績均排名同類第1（參評數(shù)量分別為81只和80只），廣發(fā)價值領(lǐng)航和廣發(fā)瑞譽一年近3年業(yè)績分別在1389只同類基金（股票上下限為60%-95%的偏股型基金）中排名第8和27名。近5年，廣發(fā)多因子和廣發(fā)科技創(chuàng)新分別在同類基金中（類型分別為基準股票比例為60%-100%的靈活配置型基金、股票上下限60%-95%的偏股型基金）排名前2%、4%分位。
在牛市氛圍中，主動權(quán)益基金的賺錢效應(yīng)顯而易見，但在穿越多輪周期后仍能交出亮眼業(yè)績答卷的“雙十基金”（成立滿10年且成立以來年化回報率超10%）數(shù)量并不多。Wind統(tǒng)計顯示，截至9月30日，廣發(fā)基金旗下8只產(chǎn)品成為“雙十基金”，包括廣發(fā)制造業(yè)精選、廣發(fā)穩(wěn)健增長、廣發(fā)小盤成長、廣發(fā)競爭優(yōu)勢、廣發(fā)聚富、廣發(fā)逆向策略、廣發(fā)聚瑞、廣發(fā)核心精選。其中，廣發(fā)制造業(yè)精選自2011年成立以來的累計回報622.49%，年化回報15.13%。
在業(yè)內(nèi)人士看來，頭部公司通過系統(tǒng)化的人才培養(yǎng)、高度協(xié)同的平臺化運作，構(gòu)建出能夠持續(xù)孕育優(yōu)秀投研人才、穩(wěn)定輸出投資能力的生態(tài)系統(tǒng)。正是基于專業(yè)的人才梯隊建設(shè)、豐富的產(chǎn)品布局及多元投資能力的提升，廣發(fā)基金能夠在不同市場風格、不同時間周期均有業(yè)績突出的產(chǎn)品涌現(xiàn)，這也是基金公司獲得超額收益的關(guān)鍵所在。
規(guī)模與業(yè)績齊升 指數(shù)工具供給能力突出
在主動權(quán)益基金以深度研究創(chuàng)造阿爾法的同時，廣發(fā)基金在指數(shù)投資領(lǐng)域同樣精耕細作，通過打造高效、透明的ETF工具，為投資者提供了捕捉市場機遇的銳利工具，并獲得資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，廣發(fā)基金旗下ETF產(chǎn)品合計65只，整體規(guī)模達2737.62億元，較2024年末增長1147.82億元，增幅達72.20%，凸顯投資者對場內(nèi)投資工具的認可。
分具體產(chǎn)品來看，高純度的主題ETF在今年分化的市場中展現(xiàn)了其高效捕捉行情的優(yōu)勢。截至9月30日，廣發(fā)基金旗下9只股票ETF年內(nèi)上漲超過60%，資產(chǎn)聚焦A股科創(chuàng)系列寬基、信創(chuàng)芯片等行業(yè)主題以及跨境資產(chǎn)。其中，受益于創(chuàng)新藥出海熱潮和AI引領(lǐng)的科技行情，港股創(chuàng)新藥ETF上漲113%，成為創(chuàng)新藥賽道中的“翻倍基”代表，而科技成長ETF和人工智能ETF科創(chuàng)的同期漲幅也分別達77%和66%；能源方向，電池ETF和稀有金屬ETF的上漲幅度分別為70%和67%。
相比于場外產(chǎn)品，ETF的優(yōu)勢是交易便捷，流動性和交易效率更高。2025年前三季度，廣發(fā)基金旗下ETF交投活躍，場內(nèi)成交額合計超3萬億元，同比增長244.59%。其中，5只ETF今年以來日均成交額超10億元，包括交投活躍度持續(xù)位居同類第1的港股創(chuàng)新藥ETF，年內(nèi)日均成交額達52億元；寬基品種中證A500ETF龍頭和全市場規(guī)模最大的納指ETF也是活躍度居前；另有科創(chuàng)債ETF廣發(fā)和信用債ETF廣發(fā)自成立以來的日均成交額分別為36億元、22億元，為投資者提供了便捷的交易體驗。
基于精準的底層資產(chǎn)投向、良好的場內(nèi)流動性，廣發(fā)基金旗下9只ETF在前三季度凈流入超30億元，五大方向合計流入超690億元。其中，全市場首只規(guī)模超百億元的港股非銀金融主題“獨苗”品種——港股通非銀ETF凈流入額最多，達184億元；電池ETF和港股創(chuàng)新藥ETF凈流入額也均超70億元，顯示資金對港股、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池等賽道的看好。
投資者挑選ETF時，對于同一標的指數(shù)，規(guī)模與流動性是關(guān)鍵考量。截至三季度末，廣發(fā)基金旗下有10只ETF規(guī)模突破百億元，覆蓋寬基、港股、科技、債券等多領(lǐng)域。其中，中證1000ETF指數(shù)規(guī)模達353億元，納指ETF和港股創(chuàng)新藥ETF規(guī)模分別達290億元和248億元，電池ETF、信用債ETF廣發(fā)等特色主題產(chǎn)品也均突破130億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，廣發(fā)基金在權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品的特點在于產(chǎn)品線完備，覆蓋寬基、行業(yè)主題及策略等多種類型，其中，在跨境ETF及港股方向布局完善且各有特色，涉及港股資產(chǎn)的指數(shù)產(chǎn)品就有16只，覆蓋科技、創(chuàng)新藥、非銀、汽車、消費等多個方向，為投資者進行長期配置、行業(yè)輪動、短期交易，提供趁手的配置工具。
穩(wěn)中求進 固定收益多維度排名同類前十
今年前三季度，股債蹺蹺板效應(yīng)顯著，權(quán)益市場行情不錯，債市則步入窄幅震蕩。受底層資產(chǎn)波動影響，前三季度純債產(chǎn)品收益表現(xiàn)一般，股債混合配置的“固收+”基金收益明顯回升。對投資者來說，固收資產(chǎn)作為底倉具有“壓艙石”作用，其穩(wěn)健性可降低組合波動風險，同時也為投資者提供穩(wěn)定的收益基礎(chǔ)。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，廣發(fā)基金旗下7只“固收+”（一級債基、二級債基和偏債混合型基金）今年以來收益超10%。最近一年，則有8只產(chǎn)品收益超過10%。其中，受益于轉(zhuǎn)債市場的上行行情和較高轉(zhuǎn)債配置，廣發(fā)可轉(zhuǎn)債近一年取得30.5%的投資回報。
基于階段性高配轉(zhuǎn)配及對科技板塊、港股市場機會的積極捕捉等因素，今年前三季度，曾剛管理的廣發(fā)集裕、廣發(fā)恒陽一年和廣發(fā)恒益一年最近一年收益也分別達13.56%、13%和10.31%。張芊管理的廣發(fā)招享和廣發(fā)恒昌一年，最近一年收益也有12.09%和11.92%。譚昌杰管理的廣發(fā)恒譽混合和張雪管理的廣發(fā)恒通六個月、近一年凈值分別增長10.48%和10.66%。
拉長周期來看，廣發(fā)基金旗下多只固收產(chǎn)品也取得了較為優(yōu)異的長期業(yè)績。國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，廣發(fā)基金固收類基金過去三年絕對收益為10%，在18家固收類大型基金公司中排名第4，過去十年超額收益為37.68%，在17家固收類大型基金公司中排名第4。
從產(chǎn)品維度來看，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至9月30日，廣發(fā)基金旗下基金業(yè)績位于同類前10%的產(chǎn)品數(shù)量，近一年、兩年、三年和五年分別為6只、10只、12只和8只。其中，有兩只產(chǎn)品在上述維度位居同類排名TOP10及前10%分位。
一只是股債混合型基金——廣發(fā)鑫裕靈活配置，由基金經(jīng)理姚秋和劉志輝管理。該基金過去一年、兩年、三年和五年的凈值增長率分別為21.18%、29.38%、30.93%和39.88%，同類（靈活配置型基金(基準股票比例0-30%)(A類)）排名分別為8/81、7/81、6/81和6/80。
另一只是債券指數(shù)基金——廣發(fā)中債7-10年期國開行債券指數(shù)，由基金經(jīng)理吳迪管理，過去一年、兩年、三年和五年的凈值增長率分別為3.63%、11.52%、16.30%和31.09%，同類（利率債指數(shù)債券型基金(A類)）排名分別為9/153、5/117、2/107和2/67。值得一提的是，在上述區(qū)間，基金的最大回撤始終控制在3.05%以內(nèi)。
業(yè)內(nèi)人士分析，在利率下行與市場波動加大的背景下，兼具穩(wěn)健性與收益彈性的固收類產(chǎn)品配置價值凸顯。深耕固收十八年，廣發(fā)基金構(gòu)建了全譜系產(chǎn)品線，在短債、主動純債、債券指數(shù)、一級債基、二級債基、偏債混合型等均布局了細分的產(chǎn)品線，為投資者提供差異化配置工具。（羅逸姝）
