主營夜間經(jīng)濟(jì)和智慧城市業(yè)務(wù)的時(shí)空科技（605178.SH）擬“跨界”切入半導(dǎo)體存儲(chǔ)賽道。公司近日披露，正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳市嘉合勁威電子科技有限公司（簡稱“嘉合勁威”）的控股權(quán)，同時(shí)擬發(fā)行股份募集配套資金。經(jīng)初步測算，此次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更，不構(gòu)成重組上市。目前，時(shí)空科技股票在停牌中。
近期，時(shí)空科技股價(jià)表現(xiàn)活躍，近一個(gè)月內(nèi)區(qū)間漲幅超50%。9月15日、9月16日、9月17日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，屬于股票交易異常波動(dòng)情形。公司提示風(fēng)險(xiǎn)稱，截至9月17日收盤，公司股價(jià)為28.67元，其市凈率為2.24倍，高于同行業(yè)上市公司水平。此次停牌前最后一個(gè)交易日，公司股價(jià)報(bào)收35.83元，市凈率2.80倍，總市值35.50億元。
業(yè)績承壓 “跨界”謀變
公開資料顯示，時(shí)空科技成立于2004年，主要產(chǎn)品和服務(wù)為照明工程系統(tǒng)集成及智慧城市相關(guān)業(yè)務(wù)。公司于2020年8月在上交所上市，發(fā)行價(jià)格64.31元/股，IPO實(shí)際募集資金凈額為10.24億元，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券股份有限公司。
標(biāo)的公司嘉合勁威成立于2012年，注冊資本1861.3296萬元，專注于DRAM及NAND Flash存儲(chǔ)器的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供消費(fèi)級、工業(yè)級、企業(yè)級存儲(chǔ)器以及行業(yè)存儲(chǔ)各類應(yīng)用解決方案，公司擁有近200項(xiàng)自主知識產(chǎn)權(quán)專利和全自動(dòng)化的存儲(chǔ)器生產(chǎn)基地。
據(jù)披露，此次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，交易對方的范圍尚未最終確定。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，嘉合勁威共有19位股東，初步確定的交易對手方為張麗麗（出資比例22.14%）、陳暉（出資比例2.69%）及其控制的兩家企業(yè)（出資比例分別為8.45%、16.91%）。張麗麗與陳暉系夫妻關(guān)系，二人為嘉合勁威的實(shí)際控制人。
時(shí)空科技已與上述股東簽署《收購意向協(xié)議》，就本次交易達(dá)成初步意向。最終交易價(jià)格以評估報(bào)告結(jié)果為定價(jià)依據(jù)，由交易各方協(xié)商確定。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，時(shí)空科技上市五年多來業(yè)績表現(xiàn)欠佳。公司在上市次年即出現(xiàn)“由盈轉(zhuǎn)虧”的轉(zhuǎn)折，營業(yè)收入相較于上市當(dāng)年已下降超六成。2020年至2024年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入依次為8.96億元、7.46億元、3.30億元、2.03億元和3.41億元，扣非后歸母凈利潤分別為1.25億元，-0.27億元、-2.17億元、-2.07億元和-2.59億元，連續(xù)四年處于虧損狀態(tài)；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2024年由負(fù)轉(zhuǎn)正。
今年上半年，時(shí)空科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.44億元，同比下降10.95%，扣非后歸母凈利潤為-6695.90萬元，上年同期為-7448.97萬元。
曾高溢價(jià)并購智慧停車公司
上市之初，照明工程施工業(yè)務(wù)收入在時(shí)空科技的主營業(yè)務(wù)收入中占主導(dǎo)地位，是公司營業(yè)收入和利潤的主要來源，營收占比在九成以上。近年來通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，時(shí)空科技形成了以夜間經(jīng)濟(jì)和智慧城市為核心的兩大業(yè)務(wù)體系。2024年，公司夜間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.93億元，同比增長34.86%；智慧城市業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.48億元，同比大幅增長147.16%。
時(shí)空科技在2024年年報(bào)中分析稱，公司2023年戰(zhàn)略性收購河北新時(shí)空智能科技有限公司及捷安泊交通科技（遼寧）有限責(zé)任公司（簡稱“捷安泊”），補(bǔ)充了智慧停車運(yùn)營業(yè)務(wù)能力，2024年該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.19億元，成為公司當(dāng)期營收大幅增長的主要驅(qū)動(dòng)力。時(shí)空科技稱，從2024年度經(jīng)營結(jié)果來看，公司已呈現(xiàn)出夜間經(jīng)濟(jì)和智慧城市并重的發(fā)展格局。
前述兩筆戰(zhàn)略性收購指的是時(shí)空科技于2023年完成的對兩家公司控股權(quán)的收購。在收購捷安泊時(shí)，經(jīng)收益法評估，捷安泊股東全部權(quán)益評估價(jià)值為7438.67萬元，評估增值4675.25萬元，增值率169.18%。參考上述評估結(jié)果，經(jīng)各方協(xié)商一致，本次增資前捷安泊100%股權(quán)價(jià)值為6615萬元，最終時(shí)空科技通過全資子公司向捷安泊增資6885萬元獲取其51%股權(quán)。
彼時(shí)，捷安泊原股東承諾2023年度至2025年度的凈利潤分別不低于800萬元、1200萬元和2500萬元；經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為正。數(shù)據(jù)顯示，2023年捷安泊完成業(yè)績承諾，2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤為-645.06萬元，較承諾數(shù)低1845.06萬元，業(yè)績承諾完成率-53.76%。時(shí)空科技公告稱，捷安泊原控股股東作為業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)向公司全資子公司進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償，當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償金額為1827.25萬元。
半年報(bào)顯示，今年上半年，時(shí)空科技夜間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)收入8719.49萬元，整體保持穩(wěn)定；智慧城市業(yè)務(wù)收入5621.25萬元，同比下降23.32%。
值得一提的是，在此次“跨界”收購公告前，公司控股股東、實(shí)際控制人宮殿海曾于7月籌劃公司控制權(quán)變更事項(xiàng)，公司股票于7月24日停牌。該事項(xiàng)后因雙方未能就某些核心條款達(dá)成一致而終止，公司股票于7月30日復(fù)牌。巧合的是，該次停牌前公司股價(jià)亦出現(xiàn)“搶跑”跡象，7月23日報(bào)收漲停價(jià)27.64元，為截至當(dāng)時(shí)的今年最高價(jià)。
