近日，嶸泰股份（605133.SH）披露資產(chǎn)收購計(jì)劃，擬使用自有資金收購中山市澳多電子科技有限公司（以下簡稱“中山澳多”）51%股權(quán)，交易價(jià)格合計(jì)2.88億元。本次交易完成后，中山澳多將成為嶸泰股份的控股子公司。
公開信息顯示，嶸泰股份與中山澳多同屬于汽車零部件企業(yè)，下游客戶均為汽車主機(jī)廠。目前，中山澳多的主要產(chǎn)品包括汽車智能電動(dòng)踏板、電動(dòng)撐桿、智能側(cè)開門系統(tǒng)（電動(dòng)限位器）、車身域控制器等。
據(jù)嶸泰股份介紹，中山澳多的汽車智能電動(dòng)踏板目前市占率居國內(nèi)第一，擁有較多相關(guān)發(fā)明專利。目前，中山澳多在國內(nèi)的主要客戶包括理想、賽力斯、吉利等。在國外業(yè)務(wù)方面，公司已收獲北美客戶、馬來西亞第一大主機(jī)廠Perodua和寶騰汽車的訂單；今明兩年，公司還有望獲得德國奔馳、寶馬和大眾的訂單。
嶸泰股份表示，本次收購具有顯著的協(xié)同效應(yīng)，嶸泰股份擁有國內(nèi)外客戶優(yōu)勢，可推動(dòng)中山澳多與潛在客戶建立深度合作，從而拓展中山澳多的客戶數(shù)量。同時(shí)，嶸泰股份從精密壓鑄領(lǐng)域進(jìn)入技術(shù)含量更高的汽車電子領(lǐng)域，有望實(shí)現(xiàn)外延式擴(kuò)張目標(biāo)。
公開資料顯示，2024年和2025年前五個(gè)月，中山澳多分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.6億元和2.2億元，凈利潤分別為4413萬元和1331.62萬元。截至2025年5月末，中山澳多資產(chǎn)總額為6.65億元，負(fù)債總額為4.75億元，凈資產(chǎn)為1.9億元。
根據(jù)評估，本次交易中，中山澳多整體估值為5.69億元，增值率為210.04%。這也意味著，本次收購將在嶸泰股份的合并資產(chǎn)負(fù)債表中形成1.7億元的商譽(yù)增值。而截至2025年3月末，嶸泰股份已經(jīng)存在1.28億元商譽(yù)。
與此同時(shí)，交易對手方作出業(yè)績承諾，2025年至2028年，中山澳多的凈利潤將分別不低于4500萬元、5500萬元、6000萬元、6000萬元，四年合計(jì)不低于2.2億元。如果中山澳多順利完成業(yè)績承諾，將對嶸泰股份的盈利能力起到增厚作用；如果業(yè)績遠(yuǎn)不達(dá)標(biāo)，則將發(fā)生商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，自2021年2月上市之后，嶸泰股份2021年至2024年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.63億元、15.45億元、20.2億元、23.52億元，凈利潤分別為1.01億元、1.34億元、1.46億元、1.63億元。其中，2022年至2024年，公司連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)營收凈利雙升。2025年一季度，嶸泰股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.62億元，同比增長29.68%；實(shí)現(xiàn)凈利潤和扣非凈利潤分別為4822.59萬元和4473.67萬元，同比分別增長13.76%和25.57%。
